期货合约是一种标准化的合约，允许交易者在特定的未来日期以特定的价格买卖特定的资产。在糖期货市场中，交易者可以买卖糖合约，以对未来糖价进行投机或对冲风险。

糖期货合约

糖期货合约代表了一吨11级原料糖（ICUMSA 45）。该合约在纽约商品交易所（COMEX）交易，合约月份为3月、5月、7月、8月、10月和12月。

短期糖价

短期糖价是指当前特定合约的期货价格。例如，2022年3月合约的短期糖价是当前以美元/磅为单位的价格。

期货价差计算公式

期货价差是相邻合约（不同到期月的合约）之间的价格差异。价差计算公式如下：

价差 = 远期合约价格 - 近期合约价格

举例

假设2022年3月合约的期货价格为0.20美元/磅，而2022年5月合约的价格为0.21美元/磅。则价差为：

价差 = 0.21美元/磅 - 0.20美元/磅 = 0.01美元/磅

解释价差

价差反映了市场对未来糖价的预期。正价差（远期合约价格高于近期合约价格）表明市场预期未来糖价将上涨。负价差表示市场预期未来糖价将下跌。

使用价差

交易者可以利用价差来制定交易策略。例如，如果市场预期糖价上涨，他们可能会买入远期合约并卖出近期合约，以从正价差中获利。

影响糖价的因素

影响糖价的因素包括：

• 全球糖的供需平衡
• 天气条件
• 经济状况
• 政府政策

期货短期糖价反映了当前特定合约的期货价格。期货价差计算公式允许交易者计算相邻合约之间的价格差异。价差可以用来制定交易策略，并反映市场对未来糖价的预期。了解期货价差计算方法对于有效交易糖期货合约至关重要。