EB 期货，全称电解铝期货，是上海期货交易所（SHFE）上市的期货品种之一。它以电解铝为标的物，反映了电力市场供需关系和价格走势。

电解铝与电力市场

电解铝是生产铝锭的主要原料。铝锭广泛应用于航空航天、汽车制造、建筑等行业。电解铝的生产过程极其耗电，约占其生产成本的 40%。电解铝价格与电力价格密切相关。

EB 期货的特性

EB 期货合约单位为 10 吨，交易单位为 1 手，即 10 吨。合约月份包括当月、下月、3 月份、6 月份、9 月份和 12 月份。EB 期货采用 T+1 交割制度，即交易日次一交易日交割。

EB 期货的功能

EB 期货具有以下主要功能：

• 价格发现：EB 期货反映了电力市场供需关系和价格走势，为市场参与者提供了价格参考。
• 套期保值：电解铝生产企业和电力企业可以通过交易 EB 期货对冲电力价格波动带来的风险。
• 投资工具：EB 期货具有一定的投资价值，投资者可以通过交易 EB 期货获取收益。

EB 期货的交易策略

投资者在交易 EB 期货时，可以采用以下策略：

• 趋势交易：顺应 EB 期货价格趋势进行交易，高买低卖或低买高卖。
• 区间交易：在 EB 期货价格波动区间内进行交易，在价格触及区间边界时进场或出场。
• 套利交易：利用不同合约月份之间的价差进行套利交易。

EB 期货的影响因素

影响 EB 期货价格的因素主要有：

• 电力供需：电力短缺或过剩会导致 EB 期货价格上涨或下跌。
• 铝锭供需：铝锭需求旺盛或供应短缺会导致 EB 期货价格上涨。
• 宏观经济：经济增长或衰退会影响电解铝需求和电力供应。
• 政策因素：政府政策，如电力价格管制或新能源补贴，会影响 EB 期货价格。

EB 期货的风险

EB 期货交易存在以下主要风险：

• 价格波动：EB 期货价格受多种因素影响，波动较大。
• 交割风险：投资者需要在交割日之前准备好交割标的物或资金。
• 交易风险：投资者可能因交易策略不当或市场突发事件而遭受损失。

EB 期货是电力市场的重要风向标，反映了电力供需关系和价格走势。它为电解铝生产企业、电力企业和投资者提供了价格发现、套期保值和投资等功能。投资者在交易 EB 期货时，需要充分了解其特性、功能、交易策略、影响因素和风险，以便制定合理的交易计划。